中信银行私人银行推出“核心-卫星”资产配置

  网易财经讯 近日，中信银行私人银行中心的客户经理们在为其客户提供服务时，话语中又常常会出现“核心-卫星”资产配置的词汇。中信银行私人银行中心总经理张秋林解释说，“核心-卫星”资产配置方式，就是将客户的资产分成“核心投资”和“卫星投资”两大部分：“核心投资”部分是客户全权委托私人银行进行相对低风险的、稳定和长期的资产管理，这部分投资由符合客户风险偏好的资产构成，并与客户长期战略目标相协调；“卫星投资”部分则是私人银行对客户提供投资咨询服务，客户自行来投资决策的那部分投资，以相对高风险、短期的资产为主，主要是对投资机遇的把握，含股票、共同基金、债券、对冲基金等的购买。

  整体上，“核心投资”部分构成了客户资产的中心部分，恰似一个星球，而“卫星投资”部分则有机地分散于这个星球的周围，形成了一个卫星群。

  当然，这只是形象的理解。在实际的资产管理运作中，核心投资体现了投资的长期稳定性，而卫星投资则是对阶段性投资机遇的有效把握。另一方面，核心投资体现了私人银行为客户“全权委托”资产管理的发展的新趋势，辅以私人银行提供的投资建议，由客户自己决定做固定收益、基金、股票等投资的卫星投资方式，形成了一个有机结合的资产配置思路，而这一思路中，结合对每一位客户现状和需求的量身定制，可以轻松又有效地实现用户对其资产风险性、流动性和收益性的个性化需求。

  要进行恰当的资产配置，第一步是要了解客户的风险承担接受的能力和您的长期目标。不一样的资产具有不一样的风险水平（例如，股票一般比债券有更强的波动性）。另外，客户的风险属性可能会跟着时间以及客户个人状况的改变而变化。因此，中信银行私人银行中心的专家会定期重新评估客户的风险属性。

  确定了风险属性后，专家们就可以制定出在给定的风险水平下能给用户带来最高预期收益的投资组合，并且推荐给客户。当然在这整个过程中，都会考虑到客户风险偏好和投资额方面的限制。

  所以，无论是保守、稳健还是积极型的客户，无论客户有咋样的投资目标，均可通过量身定做“核心”和“卫星”部分的资产比例、和产品类别的配置来极具针对性地满足其需求。例如，对于保守型客户选择“核心投资”部分占总资产的比例，便会高于积极型客户。

  据悉，这种“核心-卫星”投资方式的理念，来源于国际顶尖的私人银行，而中信银行私人银行中心经过对这些私人银行的实地考察和综合分析，在最快的时间内将其移植于中国。并结合中国的市场环境，进行了必要的修正。

  中国的私人银行客户大多为第一代富豪，往往还在经营着自己的企业或拥有忙碌的事业。而他们的财富可以分成三部分：第一部分存在与自己的企业和事业中，他们自身就是这一个领域的专家（可以通过这些企业和事业奋斗成为私人银行客户，从某些特定的程度上可以很好地说明这一点）；第二部分是他们所选择的生活方式，是买独栋别墅、私人游艇还是开私人的直升机，也是他们自身的偏好；第三部分则是需要私人银行家们为其提供优质服务的那部分财富，目的是进行相对有效地保值、增值和传承，即使客户不工作了，依然能够最终靠这部分财富维持现有的生活层次。

  对于这一部分，中信银行私人银行中心的专家们只要通过“核心-卫星”的配置方式，并结合所开发的投资产品，用于充实“核心”配置的系列新产品，把资产的一部分“全权委托”由私人银行管理，以追求长期稳定的回报，另一部分灵活变动的资产则采用“卫星”配置。这样，灵活地构建客户的投资组合以实现长期投资目标，并积极捕捉短期市场机遇，能够说是稳定性、机遇性、灵活性的完美结合。

  在现有的金融业分业监管、分业经营的环境下，真正的“全权委托”尚不能够实现，但通过私人银行整合信托、证券、基金等行业的一流机构，依然可以为客户提供满意的解决方案。另外，无论是“核心投资”还是“卫星投资”，都需要相关的产品和服务来充实。中信银行私人银行中心开业以来，已经部署了较为完备的产品线，在不同的市场环境下，根据对客户的分析推出与市场环境、客户都适合的产品。而且对于“核心投资”产品，由于其“全权委托”的性质，私人银行会更看重其运作期间的监控和跟踪管理。