加速上星带动卫星产业加速发展3大万亿赛道详解

  前言：今天收到一封资料，是关于卫星产业的，说实话，自从北斗三上线之后，我已经有一段时间没关注这个行业了，但就像报告中说的：2022年，大容量（高通量）卫星将占全球总卫星带宽的50%，卫星产业将迎来加快速度进行发展。所以和大家来分享下。

  其中空间段指星座中的所有卫星，可以是地球静止轨道卫星或中、低轨道卫星，作为通信中继站，提供网络用户与信关站之间的连接。

  地面段通常包括信关站、网络控制中心和卫星控制中心、测控站及地面支撑网，用于将移动用户接入核心网，以及对空间段的测控、网络运行还礼及用户管理等功能。

  用户段由各种用户终端组成，包括手持、便携站、嵌入式终端、车载、舰载、机载终端等。

  卫星互联网产业链包括四大环节：卫星制造、卫星发射、地面设备和卫星运营与服务。

  近年来，卫星制造与发射行业发展速度较快，多个方面数据显示，2018年卫星制造业收入195亿美元，占卫星产业收入7%，同比增长26%。

  随着卫星组网热潮的开启，通过各国卫星计划能够准确的看出，未来卫星发射总数会促进提高。根据测算，2027年前全球年均将有330颗面向政府部门和商业机构、重量在50公斤以上的卫星发射。

  这里要指出的是，根据我们国家现有低轨卫星星座计划与美国StarLink计划的对标情况，估计我国2022年共计在轨低轨卫星规模800余颗。到2027年，我国低轨卫星总规模有望达到3960颗。对于国内制造厂商来说，是实质性利好。

  而从发射方来看，商用卫星由于技术、政策、资本等多方面影响，以及卫星通信、卫星遥感、卫星导航等下游应用空间广泛、利润空间较高，现阶段迅速增加。其中，美国商业卫星发射业务收入份额占比为37%。

  2018卫星发射业总收入62亿美元，占卫星产业收入2%，同比增长34%。值得一提的是，随着像SpaceX这样的民营公司介入，卫星成本明显降低，较于国外一箭60星的发射水平，我国一箭20星的发射技术有待提升，并且目前中国单颗卫星制造成本也在海外普遍水平的4倍以上，成本降低有待逐步提升。国内的竞争力还有较大增长空间。

  卫星地面设备大多数都用在发送和接收卫星信号，目前地面设备发展较快，利润占比不断的提高。由于智能手机和平板电脑等全球导航卫星系统(GNSS)终端在全世界内的持续销售，地面设备相较于卫星制造，在全世界内地面设备市场规模增长快速，从2012年的754亿美元增长到2019年的1303亿美元，年复合增长率为8.13%。

  卫星运营与服务产业由于是直接对接下游客户，因此具有较强的消费属性且预计在卫星组网计划完成后进一步快速增长。

  2014-2018年全球卫星产业复合增速3.0%，其中地面设备与卫星服务收入分别是1265亿美元、1252亿美元，合计占比91%，产业规模较大。而从卫星种类来看，截止2018年底，全球在轨卫星2092颗，其中通信卫星占比40%；全球在轨通信卫星中七成以上为商用通信卫星。所以，商业领域为卫星通信盈利关键。

  卫星通信网络原理是将卫星发射太空，利用卫星上的通信转发器接收由地面站发射的信号，并对信号进行放大变频后转发给其他地面站,从而完成两个地面站之间的传输。卫星通信共经历三个发展阶段，从一开始和地面通信系统竞争，到近年来互为补充，目前，卫星通信进入与地面通信网络的融合阶段。

  与地面通信相比，卫星互联网相对增加互联网的覆盖范围较高，可实现全球覆盖组网，同时建设成本与经营成本均较5G能够明显降低。此外，卫星互联网能有效弥补互联网接入空白。还能有效弥补信息基础设施鸿沟。

  2016年8月，全自主研制的天通一号卫星发射成功，填补了国内卫星移动通信空白。预计到2025年，卫星通信终端销量在300万台左右，市场空间约300亿元，并且整条产业链相对成熟，从芯片到终端都有成熟产品，目前已进入应用推广阶段。

  卫星遥感技术是对地观测主要技术之一。卫星遥感及空间信息服务行业是卫星产业及地理信息产业的融合，其本质是围绕遥感卫星的数据获取及应用而展开的产业。

  由于遥感卫星商业化的推动和产业规模的迅速增长，遥感卫星在全球在轨卫星中的比例逐年上升，成为近年来新发射卫星的主要部分。SIA多个方面数据显示，2012年到2019年，全球遥感卫星服务收入从13亿美元增长至21亿美元，年复合增长8.3%。高于全球卫星产业总体的增长。

  卫星导航是以人造卫星作为导航台的星基无线电导航，中国北斗导航系统主要以北斗兼容型芯片及其相关模块（板卡、天线及地理信息系统等）、终端集成、系统集成和相关服务为主。

  目前全球有四大主要的卫星导航系统：美国（GPS）、中国（BDS）、俄罗斯（GLONASS）、欧盟（GALILEO）。其中，中国北斗持续不断的发展，系统优势凸显。

  全球卫星导航收入大多数来源于下游服务。从区域层面看，亚太地区的贡献率最高，这清楚的表明了未来十年全球GNSS市场将以亚太地区为核心。

  商业航天产业所覆盖的主要领域中，火箭制造及发射，卫星制造与运营是商业化程度最高的两个领域。低轨卫星数量预期发射量较大，星载核心硬件最先受益。相控阵天线具备规模经济优势，星载相控阵天线相关科研院所及公司包括上海微系统与信息技术研究所、54所、铖昌科技（和而泰）等，另外卫星核心零部件厂商康拓红外、雷科防务等。

  遥感卫星制造环节关键光学相机、成像雷达被少数企业所垄断，目前商业卫星制造厂商主要是长光卫星、微纳卫星等。遥感卫星数据运营商大概为可分为两类：拥有自有卫星（世纪空间、欧比热等）和无自有卫星（中科星图、航天宏图等）。目前对于遥感数据需求比较多的主要来自于军队、政府、科研院所等，普通企业市场需求仍然不明朗，其盈利模式长期面临比较大的考验。

  我国卫星导航产业体系趋于成熟，国内产业链自主可控、良性发展的内循环生态已基本形成。由于 轨道和频段资源有限，”先占永得”，需要加快建设步伐。我国现阶段卫星发射数量尚处劣势，发射速度有待提升。

  北斗民用领域应用相对来说还是比较分散，重点还是关注交通运输、农用机械、自然灾害监测等细分市场，由于北斗应用市场碎片化，供应商格局也相对分散，北斗民品市场的拓展对公司营销投入要求比较高，销售费用占收比高的公司在民用北斗市场有竞争优势，受益标的华测导航等。

  北斗定位应用层面，着重关注无人驾驶对于高精度地图需求，高精度地图运营服务商投资价值较大，例如千寻位置、中移智行、星舆科技（海格通信）、四维图新子公司六分科技。但是目前制约高精度市场发展的主要的因素是硬件板卡价格：技术壁垒较高、研发周期很长，另外市场需求还未起量制约降价。

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